隨著基金三季報披露完畢，公募基金的最新持倉情況出爐。三季度在市場屢創新低背景下，金融板塊扛起護盤大旗，基金在三季度對金融板塊的持股也有所增加，尤其是中國平安股價逆市走強，不僅以最高的基金持股市值再次成為基金第一大重倉股，且與第二大重倉股貴州茅臺之間的差距進一步拉大。

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金融板塊獲大幅增持

數據顯示，截止今年三季度末，公募基金持有股票市值為1.71萬億元，占基金資產總值的比例為12.24%，而在上一個季度末，公募基金持有股票的市值為1.79萬億，占基金資產總值的比例為13.35%，看得出一方面是由于基礎市場A股的下跌，股票市值整體縮水，另一方面，基金也進行了主動減倉。

在此背景下，公募基金對各大行業的配置幾乎都進行了減持，僅金融行業有較為明顯的增持。數據顯示，三季度末公募基金持有金融業市值為2443億元，占基金凈值的比例為1.89%，占股票投資市值比為14.53%，而在今年二季度末，公募基金持有金融業市值為2005億元，占基金凈值的比例為1.57%，占股票投資市值比為11.18%，各項指標均有明顯的增長。

華夏基金持有金融行業市值最高，達到378億元，華安、華泰柏瑞、易方達、匯添富、嘉實、富國6家公司持有的市值在100億元至170億之間。從這組數據中也可以看出，不同基金公司之間有明顯的偏好。如博時這樣非貨幣資產規模排名前列的公司，并不是金融股的愛好者。

從上述各項指標來看，地產業也被小幅增持。華夏、萬家、東證資管、華安、交銀施羅德持有地產業的市值排名靠前。

被減持較多的行業則主要包括在制造業中。采礦、信息技術等板塊的持倉基本與前一季度持平，波動不大。

醫藥白酒股被減持

受金融業被大幅加倉影響，中國平安受益，再次穩坐第一大重倉股的寶座。數據顯示，三季度末，共有962只基金重倉持有中國平安，持股數量為7.65億股，較前一季度增加了1.81億股，中國平安也以524.1億元的持股市值成為公募基金第一大重倉股。三季度中國平安股價逆市上漲17%，同期上證指數下跌0.92%。

華夏、興全、華安、易方達、匯添富等基金公司持股數量較多。除了跟蹤金融指數的基金外，興全合宜成為持有中國平安最多的主動權益類基金，達到3524萬股，且占到基金凈值的比例在8%以上。興全趨勢投資持股數次之，為1909萬股，華安策略優選則持有1229萬股。

而貴州茅臺的基金持倉市值排名第2，為356.91億元。三季度末共有779只基金重倉該股，持股總量為4889萬股，較前一季度增加了369萬股。易方達消費行業、晚方達中小盤、華夏回報是持有貴州茅臺最多的三只主動權益類基金。

招商銀行、伊利股份、格力電器、美的集團、五糧液、保利地產、長春高新、中國太保分別名列第3-第10大重倉股之位，但對比二季度的數據可以發現，招商銀行、伊利股份、保利地產、中國太保被顯著加倉。其中招商銀行被加倉1.72億股，保利地產被加倉1.06億股，中國太保也被加倉了3619萬股。

格力電器、美的集團、五糧液則被明顯減倉。其基金持股數量分別為4.15億股、3.25億股、1.93億股，分別較前一季度被減持了4882萬股、9816萬股、4362萬股。

二季度前十大重倉股中的分眾傳媒、恒瑞醫藥、瀘州老窖均在三季度被基金減持退出十大重倉股之位。看得出，前期強勢的醫藥、白酒龍頭股在三季度已經開始被減持。

基金認為市場將企穩

對于四季度行情，銀華中小盤精選基金認為，央行降準有望穩定市場情緒，政策面和基本面將趨于平穩。該基金未來一段時間的選股主線會圍繞消費升級和科技創新，自下而上地選擇個股為主。部分上市公司已發布三季度業績預告，將重點配置三季報業績高增長、下半年業績有望超預期且估值相對匹配的個股。選擇行業繼續集中在受益于消費升級的大眾消費品、新能源、高端制造、生物醫藥、TMT等領域。在不發生新的增量利空情況下，會維持偏高倉位。

博時主題行業基金認為，當前A股估值已經處于歷史極低的水平，但受制于經濟下行的壓力，預計盈利還有下調的風險。三季度中小市值股票的下跌較大，部分新興行業的股票已經具備投資價值。四季度需要進行中長期布局的行業：1、環保行業中的水環境治理、危險廢棄物和再生資源等子行業;2、新能源;3、供給側改革成果得到鞏固的傳統行業。

廣發聚豐基金認為，在指數大幅調整之后，一些優質的公司已經進入了安全區間，估值壓力基本出清，行業景氣度開始回暖，具備較大的投資價值。泰達宏利滬深300指數增強型基金表示，市場或依然在流動性偏緊和預期真空下的市場狀態下運行。