豬年伊始，A股市場漲勢如虹，上證綜指連續兩日站穩半年線，創業板指更是兩天大漲接近5%。反彈能否持續?這輪行情有啥不一樣?上證報記者梳理了北向資金動向、融資余額變化、公私募最新倉位等幾組數據，希望從中一窺端倪。
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資金回補超跌板塊
投資者信心回升，普漲行情延續，A股三大主要指數均以較大幅度收漲。截至昨日收盤，上證綜指報收于2671.89點，上漲17.99點，漲幅0.68%;深證成指報收于8010.07點，上漲91.02點，漲幅1.15%;創業板指數報收于1332.27點，上漲16.17點，漲幅1.23%。
兩市成交量有所放大，場外資金小幅入場。昨日兩市共成交3651億元，成交量相比前期有較為明顯的上升。自2019年1月初以來，A股反彈已經持續了一個多月，市場信心進一步恢復。
市場熱點有效輪動，昨日醫藥、電子設備和新零售等成為領漲板塊。申萬醫藥生物指數昨日大漲2.56%，四環生物和康美藥業等9只個股漲停。電子設備板塊也大幅上漲，京東方A漲停，藍思科技和三安光電等個股漲幅均在6%以上。除了食品飲料外，申萬其余27個行業指數昨日均以上漲報收。
分析人士表示，醫藥和電子設備等板塊在2018年遭遇重挫，板塊指數跌幅超過25%，風險得到較為充分的釋放。前期暴跌的板塊成為此輪反彈中空方資金回補的重要方向。
北向資金兩天流入近百億元
春節假期之后，北向資金延續加倉勢頭。2月11日、2月12日，北向資金凈買入額分別達45.69億元和53.26億元，兩天合計接近100億元。
2019年以來，北向資金呈現大舉凈流入態勢。1月份，北向資金單月凈流入首次突破600億元。截至12日收盤，北向資金今年以來凈買入額已達761億元。
個股方面，大消費板塊仍是北向資金買入首選。貴州茅臺、五糧液節后兩日北向資金凈買入額均超過10億元，顯示外資對于白酒龍頭企業的強烈看好。美的集團、格力電器均獲北向資金凈買入超過7億元，恒瑞醫藥獲北向資金凈買入5.8億元。
為何外資選擇在近期大規模流入A股，光大證券認為，主要有以下三個原因：第一，美股與新興市場(特別是A股)的前期表現與估值對比。美股歷經十年牛市與持續的單邊上漲，自2018年10月起出現單邊大幅下跌。而A股2018年表現欠佳，并且是全球估值最低市場之一。第二，中國資本市場開放與MSCI權重增加的預期，吸引外資提前布局。國家外管局日前將QFII的總額度從1500億美元擴大至3000億美元，外資流入的通道更為寬廣。同時，當前A股占MSCI的權重較小，MSCI將評估進一步提高A股權重問題。第三，考核與持股周期的差異，造成了目前外資對A股的“搶跑”性配置。海外資金因為考核周期更長，更能承受短期可能出現的基本面數據下行，在相對低估值、低預期之時布局A股進行中長期配置。
融資余額單日增逾50億元
節后首個交易日，兩市融資余額大幅回升，單日增長50.64億元，為近11個月來首次單日增長超過50億元，總額達7159.85億元。就在春節假期之前，兩市融資余額曾連續八日下降。
貴州茅臺也成為了融資資金節后買入首選。2月11日，貴州茅臺獲融資凈買入1.23億元，高居所有兩融標的股首位。
其他消費股中，豬肉產業鏈熱度驟增。肉制品龍頭雙匯發展節后首日獲融資凈買入7280萬元，其上游生豬養殖龍頭溫氏股份融資凈買入額達8245萬元。在融資資金助推下，溫氏股份股價刷新兩年多新高。
不少科技類公司也受到融資客青睞。合力泰節后首日融資增長僅次于貴州茅臺，獲融資資金凈買入1.12億元。互聯網券商龍頭東方財富獲融資凈買入9943萬元，在所有個股中排名第三。
其他科技股中，歐菲科技、同花順、中興通訊節后首日融資凈買入額均在6000萬元以上。
公私募倉位上升
統計數據顯示，公募、私募基金當前倉位均有明顯提升。
據國金證券統計，截至2月11日，股票型基金平均倉位為87.36%，比1月28日提升1.64%，比去年底提升2.26%;混合型基金平均倉位為62.69%，比1月28日提升1.05%，比去年底提升3.2%。
從基金公司看，統計數據顯示，在121家已經開展公募業務的公募機構中，同1月28日的倉位相比，88家機構的倉位提升，其中24家倉位提升幅度超過5%，更有10家倉位提升了10%以上。有幾家基金公司的倉位提升幅度超過15%。同去年底相比，24家公司的倉位提升幅度超過10%。
融智評級日前發布報告稱，據其測算，1月末股票策略型私募基金的平均倉位為60.85%，環比上升3.85%。對于2月份倉位的操作計劃，從融智調查的結果來看，29.69%的基金經理打算加倉，66.41%的基金經理會選擇維持現有倉位不變，其余占比很少的基金經理可能會有減倉的計劃。
