2013年,新三板還只有356家掛牌企業、全年成交額僅8億元;到2015年5月,新三板掛牌公司已經超過2400家。面對全國新三板“大躍進”的態勢,河南多家酒企開始醞釀和啟動新三板上市計劃,搶搭新三板上市快車。
事件一:河南酒企醞釀和啟動新三板
6月28日,五州國酒行與申銀萬國在鄭州索菲特國際飯店舉行簽約儀式,宣布正式啟動新三板掛牌工作。五州國酒行董事長蔣文認為,登陸新三板,不僅可以擁有公眾席位,獲得免費的廣告宣傳效應,實現股權的流通,還可以規范企業管理,排除企業隱患,更能體現公司價值。
6月26日下午,大河酒城舉行“財富論道,問鼎中原”2015中原經濟領袖高峰論壇,特別邀請九州證券有限公司總經理魏先鋒專題講解《新三板的優勢》。大河酒城總經理魏嘉禹說,之前和新三板方面的人士接觸過,目前還沒有啟動的打算,原因是如果基本功不夠扎實,盲目登陸新三板也不是什么好事。
5月份,河南東坡酒業集團召開了新一屆領導班子成立大會暨全體職工大會,會上透露,他們準備按照新三板上市的要求將有限公司體制改制為股份有限公司,并由此開啟了東坡酒業從Q板向新三板跨越的第一步。
酒客來的微信公眾號上顯示:“酒客來已經擁有30余家線下實體店,并且在Q板成功掛牌上市,為登陸新三板打下了基礎。”其董事長鹿申在接受記者采訪時對是否啟動新三板的疑問三緘其口,但近日鹿申針對股權投資的相關文章,在自己的微信朋友圈發了這樣一條感慨:“再不做股權投資的策劃和布局就真的落伍了!”
河南驛酒集團有限公司是駐馬店一家白酒生產經營企業,據媒體報道,該公司正積極籌備新三板上市工作。
事件二:全國酒企接連啟動新三板
全國酒企也在加快登陸新三板的步伐。
今年7月7日,華龍酒業高調宣布啟動新三板,并預計在9個月之內在新三板掛牌。
一位熟悉酒類流通企業的人士透露,酒仙網和跨境零售電商品尚紅酒均已低調地踏上了新三板征程。
去年8月份,1919酒類直供登陸新三板,成為國內資本市場第一家酒類銷售公司。并且迄今為止,仍然是唯一一家登陸資本市場的酒類流通企業,為酒業樹立了標桿。
“新三板已經晉升為全國性證券交易場所,和滬市、深市的地位是平級的,也是法律意義上的公眾公司。”一位資深酒業分析人士介紹說,對于目前酒業啟動新三板的行為,有的是被動的,有的是主動的,有的是硬著頭皮上的,還有的是跟風上的。已經啟動新三板計劃的幾家企業,品尚紅酒可能會率先掛牌,酒仙網也會在年內掛牌。
然而,酒仙網一位工作人員對于上述部分觀點并不認同,他說,酒仙網目前還沒有啟動新三板上市工作,一直在準備著,希望能尋找最快最有利的上市板塊。現在A板關閉了,酒仙網是否啟動新三板還在考慮當中。
分析一:酒企新三板速度過慢
近兩年,資本市場跌宕起伏,新三板受關注程度越來越高。今年以來,新三板變得愈加炙手可熱,全行業都呈現出“大躍進”的態勢。
2013年,新三板還只有356家掛牌企業、全年成交額僅8億元;到2015年5月,新三板掛牌公司已經超過2400家,一天的成交額就超過了10億元,甚至能達到20億元。經查詢,截至7月20日,河南省在新三板市場掛牌企業已達100多家,僅鄭州就有47家,且以新興高科技產業類企業居多,遺憾的是,其中并未發現有酒類企業的影子。
“河南地處內陸,酒類企業起步較晚,發展速度緩慢,企業業績不理想,還存在許多不完善的地方,雖然新三板門檻很低,但河南酒企目前想要登陸新三板仍然有一定的難度。”企業管理資深咨詢專家陳玉龍如是分析。
分析二:不是上新三板就能圈到錢
新三板被譽為中國的“納斯達克”,是中小企業走進資本市場,做大做強的大好機會。
最令人關注的是,新三板的六個上市條件中,強調的是公司治理機制健全,合法規范經營,強調股權明晰,股票發行和轉讓行為合法合規,另外還強調主辦券商推薦并持續督導,但是沒有具體盈利要求。
一位長期關注新三板市場的分析人士表示,受關注程度大小和企業自身實力與地位還有很大關系,好企業會迅速進入投資商的視野。按照新三板的標準,即便是企業暫時虧損,也是可以上市的,原因是新三板更看重企業的未來。
不過,也不是什么公司上新三板都能圈到錢的。新華社瞭望智庫特約研究員肖玉航介紹,登陸新三板的企業,剛開始是很難融到資金的,到一定程度通過定向增發可以融到部分資金。還有,新三板的企業大部分表現不活躍,只有10%的企業能拿到錢,90%很難融到錢。
1919酒類直供董事長楊陵江介紹說,新三板上市為1919帶來了良好的口碑效應,產品信任度增強。同時,作為一家公眾公司,受關注程度高了,因此無論是說話,還是做事,都不能忽悠,要保證披露的信息是真實的,報表是一致的,否則將面臨處罰。
楊陵江說,許多基金公司都成了投資人,背后有很多關注和期待的目光,因此要努力去工作,讓企業做出業績。與此同時,銀行和投資者對企業的信任度增加,企業解決資金的途徑更寬廣,形成了良性循環。
分析三:企業有持續經營能力可上新三板
新三板的吸引力在于,對企業利潤沒有限制門檻、申報流程短、融資方式靈活,而且估值較高。借助新三板,企業可以轉讓股份、定向融資。那么,什么樣的企業才可以上新三板呢?
河南仟問律師事務所律師高華介紹說,與A板、創業板市場嚴格的審查條件及長時間的排隊等待相比,新三板的門檻低得多,掛牌條件寬松得多,從公司設立之日起經過兩個完整的會計年度,還要將有限公司改制為股份有限公司就可申報。
最重要的一點,就是要求企業具有持續的經營能力,比如穩定的規模、很好的收入來源等,個別的時間出現虧損和注冊資金多少都無所謂,新三板看重的是企業是否能夠良性發展。
改制時,將以公司現有凈資產的審計值進行折股,有些企業可能存在注冊資金不實、出資不實、經營不善等情況,在折股時就要通過增加出資或減少出資的辦法來尋求平衡,最終實現凈資產等于或大于注冊資金的效果。
高華表示,要想順利登陸新三板,由企業、券商、會計師事務所、律師事務所組成掛牌項目組是必要的前提條件,可以通過券商尋找合作的會計師事務所、律師事務所,當然也可以通過有實力的律師事務所尋找合作的券商和會計師事務所,會計師事務所應有券商資格。
“公司無重大違法情形,股權結構清晰,不存在爭議,經掛牌項目組證明在業務、法律、會計方面都是規范良性的公司,登陸新三板就沒有多大懸念了。”高華說。