青青稞酒公司于2013年底收購了美國納帕葡萄酒莊,正式進入葡萄酒行業,2014年底產品正式上市。為了快速打開市場,公司以納帕葡萄酒的高性價比作為賣點,終端主力價位定在100-150元附近的親民價,而首發地則選擇市場強勢區域青海本省,以提高新品上市成功率。納帕紅酒首批供貨30萬瓶,目前銷售進展順利,銷售額已過百萬。公司另外一款新品橡木桶青稞酒春節后也已上市。橡木桶青稞酒是公司的獨家品種,作為對傳統青稞酒的創新產品,主要針對追逐時尚的年輕消費群體。產品外觀呈金黃色,融合了青稞酒特有的酒香和橡木桶芳香,香氣清雅細膩,口感醇和圓潤,既可純飲,也可加水、加冰或加可樂混飲。葡萄酒和橡木桶青稞酒兩款新產品分屬酒水的不同品類,極大豐富了公司現有的產品體系,在白酒行業低谷期有力的幫助公司提升業績。
公司也是白酒上市公司中較早涉足電子商務的企業,目前與京東、天貓等知名電商都有合作,同時輔以微博、微信等終端加以推廣。未來公司計劃進一步推進電子商務建設以及區域市場的O2O平臺運做,通過不斷的產品創新和渠道多樣化來加快產品推廣,穩固的提升產品的知名度和影響力。
西部地區投資需求大幅增加,提高全年盈利預測:
在“一帶一路”的戰略規劃中,基礎設施建設是區域融合、經濟發展的基本條件,因此西部地區固定資產投資需求將大幅增加。隨著西部投資加碼和經濟復蘇,白酒品牌也將迎來銷量增長和產品結構升級的新機遇,公司作為西部地產酒的龍頭必將從中受益。我們預計公司在2015年走出底部,上調了2015年的盈利預測,業績有望實現兩位數增長。
盈利預測:
預計14-16年EPS分別為0.70元、0.80元和0.93元,對應目前股價動態市盈率為28.27倍、24.78倍和21.51倍。買入評級。