5、貴州茅臺規模遙遙領先,四川五糧液、江蘇洋河次之
從白酒企業來看,近兩年在白酒產量大幅下降的背景下,也加劇了白酒行業的“馬太效應”,上市酒企等知名企業的競爭力越來越強,而中小酒企經營困難,甚至停產,而被市場所淘汰。從白酒規模以上企業來看,2018年中國規模以上白酒企業數量為1445家,較2017年有明顯減少。
而從白酒上市企業來看,以國內主要的19家白酒上市企業為例,其中,隸屬于四川省、安徽省的上市企業數量相對較多,各占4家;此外,北京、甘肅、貴州、河北、湖南、江蘇、山西、新疆也擁有白酒上市公司。
但值得一提的是,盡管貴州僅有貴州茅臺一家知名白酒上市企業,但其市值、業績規模均遠遠領先于其他企業。2018年,貴州茅臺分別實現營收、凈利潤為736.4億元和378.3億元,穩居行業第一;而位居第二、第三的四川五糧液和江蘇洋河股份的營收和凈利潤規模則明顯落后于貴州茅臺。
總體來看,按照營收情況來劃分,將白酒企業分為五個梯隊:第一梯隊為龍頭酒企——貴州茅臺;
第二梯隊為五糧液和洋河股份;第三梯隊為瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農業(營收大,但部分營收來源于養殖,故劃分為第三梯隊)和山西汾酒;
其余上市酒企屬于第四梯隊;其他中小型酒企業屬于第五梯隊?梢姡瑥钠髽I的角度來看,貴州省因貴州茅臺而在全國居于領先地位,而四川、江蘇位居其次,山西、安徽酒企影響力也較大。
6、前瞻觀點:貴州茅臺一騎絕塵,但四川才是中國白酒之王
綜上來看,四川、貴州白酒產業發展均處于全國領先地位,但究竟誰才是中國的白酒之王這一問題仍存在爭議。前瞻結合四川和貴州白酒產業發展主要量化指標綜合分析,認為四川省白酒產業發展更勝一籌,四川才是中國的白酒之王。
具體來看,一方面,在白酒產量、規模以上企業數量、上市企業數量、規模以上企業銷售收入上,四川遠超貴州;另一方面,在規模以上企業利潤總額、上市企業營收總和、上市企業凈利潤總和、品牌價值、高端白酒市場份額上,貴州表現好于四川,這主要得益于貴州茅臺在高端白酒市場上的強大競爭力。
然而,盡管貴州茅臺的白酒龍頭地位短期內難以動搖,但貴州除了貴州茅臺以外,其他白酒企業和品牌的表現均差強人意,包括湄窖、安酒、勻酒、林酒、平壩窖酒、黔春酒、懷酒等這些曾經風行一時的貴州老名酒已逐漸被市場遺忘。反觀四川白酒品牌全面開花,五糧液、瀘州老窖、舍得、水井坊、劍南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱團”發展優勢突出,“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。預計未來,四川五糧液、瀘州老窖在高端白酒市場上與貴州茅臺相抗衡的同時,其他川酒品牌競爭力、影響力也迅速提升,貴州白酒發展僅憑茅臺將難以以寡敵眾,四川省白酒產業發展將全面超過貴州,成為真正的中國白酒之王。
以上數據來源及分析均來自于前瞻產業研究院發布的《中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。